كشف رصد لصحيفة (مال) بالإستناد إلى القوائم المالية للشركات العاملة بمجال التمويل والمدرجة بسوق المال والمنشورة في سوق “تداول السعودية” عن عام 2023 وعددهم 4 شركات (المرابحة المرنة للتمويل– و النايفات للتمويل- أملاك العالمية- وسهل للتمويل) ويتنوع مجال عملهم في مزاولة أنشطة “التمويل العقاري والتمويل الاستهلاكي و الإيجار التمويلي وتمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة للأفراد والشركات”، ومن قوائمهم المالية تبين التراجع في صافي أرباح تلك الشركات لتنخفض أرباحهم المجمعة بنسبة 62.4% بقيمة تراجع 255.2 مليون ريال لتهبط إلى 154 مليون ريال في 2023 مقابل 409 مليون ريال عام 2022، وذلك على الرغم من إرتفاع الإيرادات التشغيلية لتلك الشركات خلال عام 2023 لتصل إلى 1197 مليون ريال مقابل 1165 مليون ريال بنمو 2.7% تعادل 32 مليون ريال، ويرجع الإنخفاض في صافي أرباح شركات التمويل في عام 2023 للارتفاع في تكاليف التمويل التي تكبدتها الشركات خلال العام وذلك في ضوء ارتفاع معدل السايبور بين البنوك السعودية خلال عام 2023، حيث تحصل الشركات على القروض بمعدل فائدة السايبور بالإضافة إلى هامش فائدة ثابت، وبالتالي ضغطت على هوامش ربحية تلك الشركات وأدت لتراجعها وبشكل واضح، فضلًا عن ارتفاع مخصص الخسائر الائتمانية المتوقعة.
وتشكل القروض مصدر رئيسي من مصادر تمويل تلك الشركات، حيث تعتمد شركات التمويل على القروض لتمويل موجوداتها، وقد بلغ رصيد القروض المستحق على الشركات في 2023 نحو 6336 مليون ريال مقابل 5492 مليون ريال بارتفاع 15.4% بزيادة تعادل 844 مليون ريال، ومولت القروض موجودات الشركات بنسبة 54.2% في عام 2023، مقابل 50% عام 2022، وتكبدت الشركات تكاليف وأعباء للقروض في عام 2023 بقيمة 419 مليون ريال بمتوسط معدل فائدة 6.6% على أساس سنوي، مقابل 222 مليون ريال خلال عام 2022 بزيادة 197 مليون ريال بنمو 88.5% وبمتوسط معدل فائدة 4% على أساس سنوي في 2022، الأمر الذي يؤكد الارتفاع في متوسط معدلات الفائدة خلال عام 2023 مقارنة بعام 2022.
وارتفعت موجودات الشركات خلال عام 2023 بقيمة 710 مليون ريال بنمو سنوي 6.5% لترتفع الي 11688 مليون ريال مقابل 10978 مليون ريال عام 2022، وتقوم الشركات بتمويل موجوداتها بنسبة 56.7% من المطلوبات (تمثل القروض 95.7% من مطلوبات الشركات) مقابل 43.3% من حقوق الملكية.
وفيما يلي أهم بنود قائمتي المركز المالي والدخل (المجمعة) لشركات التمويل المدرجة في عام 2023 مقارنة بـ 2022 :
“بالمليون ريال”
| الشركة | العام | التطور | ||
| 2023 | 2022 | قيمة | نسبة% | |
| أهم بنود المركز المالي : | ||||
| إجمالي الموجودات | 11688 | 10978 | 710 | %6.5 |
| القروض | 6336 | 5492 | 844 | %15.4 |
| إجمالي المطلوبات | 6623 | 6176 | 446 | %7.2 |
| إجمالي حقوق الملكية | 5066 | 4802 | 264 | %5.5 |
| قائمة الدخل المختصرة : | ||||
| دخل العمولات الخاصة والتشغيلية | 1197 | 1165 | 32 | %2.7 |
| مصاريف العمولات الخاصة والتشغيلية | (440) | (239) | (200) | %83.6 |
| مجمل الربح | 757 | 926 | (169) | (%18.2) |
| المصروفات الادارية والعمومية | (349) | (299) | (50) | %16.8 |
| تكاليف التمويل | (419) | (222) | (197) | %88.5 |
| مخصص الخسائر الائتمانية | (133) | (78) | (55) | %70.2 |
| صافي الربح بعد الزكاة | 154 | 409 | (255) | (%62.4) |
وجاء أكبر تراجع في صافي الأرباح خلال العام من نصيب شركة “سهل للتمويل” التي انخفضت أرباحها بنسبة 97.6% لتهبط إلى مليوني ريال مقابل 96 مليون ريال بانخفاض 94 مليون ريال، ويرجع ذلك لارتفاع تكلفة الاقتراض بالإضافة إلى انخفاض القيمة العادلة للمشتقات المالية عام 2023 لنحو 4.2 مليون ريال مقابل تحقيقها مكاسب بنحو 31.1 مليون ريال في 2022، وارتفع دخل العمولات الخاصة في 2023 لـ 300.5 مليون ريال مقابل 265.7 مليون ريال بارتفاع 13.1% نتيجة لنمو محفظة التمويل وارتفاع العائد السنوي والتنوع في المنتجات التمويلية الجديدة.
وتلتها من حيث الانخفاض في صافي الأرباح شركة “أملاك العالمية للتمويل” بنسبة تراجع 67.1% تعادل 65 مليون ريال لتهبط إلى 32 مليون ريال مقابل 97 مليون ريال 2022، وذلك على الرغم من تحقيق الشركة ارتفاع في دخل العمولات الخاصة لنحو 313.2 مليون ريال مقابل 291.5 مليون ريال بارتفاع 7.4% والتي ارتفعت نتيجة النمو في محفظة القروض والسلف للشركة والتي نمت بنسبة 13.7% في 2023.
وجاءت ثالثاً شركة “النايفات للتمويل” لتنخفض أرباحها إلى 89 مليون ريال مقابل 172 مليون ريال بنسبة انخفاض 48.3% بإنخفاض يعادل 83 مليون ريال، وذلك على الرغم من الارتفاع في إيرادات الشركة إلى 395 مليون ريال في 2023 مقابل 392 مليون ريال نتيجة الزيادة في محفظة التمويل خلال عام 2023، ويعود الانخفاض في صافي الأرباح لزيادة تكاليف التمويل، فضلاً عن زيادة مخصصات الخسائر الائتمانية المتوقعة لارتفاع القروض المتعثرة في محفظة التمويل الغير مضمون.
وأخيراً شركة “المرابحة المرنة للتمويل” التي تراجعت أرباحها بنسبة 31.2% تعادل 14 مليون ريال لتحقق الشركة 31 مليون ريال مقابل 45 مليون ريال، وذلك على الرغم من الارتفاع في إيرادات الشركة التشغيلية لتبلغ 180 مليون ريال مقارنة بـ 178 مليون ريال في 2022 نتيجة زيادة عقود التمويل الجديدة، وانخفضت الأرباح خلال العام نتيجة لزيادة مصاريف العمولة الخاصة وزيادة المصاريف الإدارية والعمومية .
وفيما يلي جدول مقارن لقائمة المركز المالي والدخل لشركات التمويل المدرجة في سوق المال في عام 2023 مقارنة بـ 2022 :
“بالمليون ريال”
| الشركة | المرابحة المرنة | النايفات | املاك | سهل | ||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| أهم بنود المركز المالي | ||||||||
| إجمالي الموجودات | 1343 | 1224 | 2077 | 1939 | 3886 | 3487 | 4383 | 4329 |
| القروض | 444 | 616 | 625 | 566 | 2600 | 1759 | 2667 | 2551 |
| إجمالي المطلوبات | 500 | 654 | 700 | 650 | 2700 | 2252 | 2723 | 2620 |
| إجمالي حقوق الملكية | 842 | 570 | 1377 | 1289 | 1186 | 1235 | 1661 | 1709 |
| بنود قائمة الدخل المختصرة | ||||||||
| دخل العمولات الخاصة والتشغيلية | 180 | 178 | 395 | 392 | 318 | 296 | 303 | 299 |
| مصاريف العمولات الخاصة والتشغيلية | (46) | (29) | (50) | (28) | (138) | (72) | (206) | (110) |
| مجمل الربح | 134 | 149 | 345 | 364 | 181 | 224 | 98 | 189 |
| المصروفات الإدارية والعمومية | (97) | (67) | (55) | (56) | (104) | (90) | (92) | (85) |
| تكاليف التمويل | (45) | (17) | (50) | (28) | (136) | (70) | (188) | (107) |
| صافي الربح بعد الزكاة | 31 | 45 | 89 | 172 | 32 | 97 | 2 | 96 |
| ربحية السهم “بالريال” | 0.60 | 1.07 | 0.74 | 1.43 | 0.35 | 1.07 | 0.02 | 0.96 |
وفيما يلي أهم المؤشرات المالية لشركات التمويل خلال عام 2023 مقابل 2022 :
| الشركة | المرابحة المرنة | النايفات | املاك | سهل | ||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| العائد على الأصول% | %2.3 | %3.7 | %4.3 | %8.8 | %0.8 | %2.8 | %0.1 | %2.2 |
| العائد على حقوق المساهمين % | %3.7 | %7.9 | %6.4 | %13.3 | %2.7 | %7.8 | %0.1 | %5.6 |
| العائد على المبيعات % | %17.2 | %25.3 | %22.4 | %43.8 | %10.0 | %32.6 | %0.8 | %32.0 |
| المطلوبات /للموجودات % | %37.3 | %53.5 | %33.7 | %33.5 | %69.5 | %64.6 | %62.1 | %60.5 |
| حقوق الملكية/ للموجودات% | %62.7 | %46.5 | %66.3 | %66.5 | %30.5 | %35.4 | %37.9 | %39.5 |
| القروض/ للموجودات % | %33.0 | %50.3 | %30.1 | %29.2 | %66.9 | %50.4 | %60.8 | %58.9 |
| القروض / للمطلوبات% | %88.6 | %94.1 | %89.3 | %87.0 | %96.3 | %78.1 | %98.0 | %97.4 |
| حقوق الملكية/ للمطلوبات% | %168.3 | %87.0 | %196.8 | %198.3 | %43.9 | %54.8 | %61.0 | %65.2 |
| نسبة المصاريف التشغيلية للإيرادات التشغيلية% | %25.7 | %16.5 | %12.7 | %7.1 | %43.2 | %24.3 | %67.8 | %36.8 |
| سعر السهم إغلاق 4/4/2024 | 11.24 | 14.32 | 14.42 | 16.70 | ||||
| القيمة السوقية للشركة | 802.9 | – | 1,718.4 | – | 1,306.5 | – | 1,670.0 | – |
| القيمة الدفترية للسهم | 11.79 | 11.39 | 11.47 | 12.89 | 13.09 | 13.63 | 16.61 | 17.09 |
| مضاعف القيمة الدفترية للسهم | 0.95 | 1.25 | 1.10 | 1.01 | ||||
| مكرر الربحية | 25.93 | 19.37 | 41.08 | 717.85 | ||||
